Groupe Vaudoise Assurances : très bon bénéfice consolidé et croissance élevée dans les affaires non-vie malgré un contexte exigeant

« Ce bénéfice 2016 très favorable, proche de celui de l’exercice précédent, s’explique par un meilleur ratio combiné qu'en 2015 ainsi que des bons résultats de placement. Compte tenu de l’environnement de placement exigeant et des incertitudes sur le plan politico-économique, le Groupe est à nouveau parvenu à se distinguer en réalisant de très bons résultats 2016 », commente Philippe Hebeisen, directeur général et CEO.

Croissance élevée dans les branches non-vie

Toutes les branches d’assurances non-vie ont progressé durant l’exercice sous revue, réalisant une hausse de 5,6 % des primes émises des affaires directes en non-vie (CHF 869 millions en 2016 contre CHF 822,7 millions en 2015). En neutralisant l'effet de l'acquisition de la société Animalia SA, la croissance reste très robuste à 4,8 %. Tous les segments de clientèle et toutes les branches contribuent à cette augmentation. En 2016, les primes émises nettes progressent dans toutes les régions de Suisse, soit de 6,2 % en Suisse romande, de 4,5 % en Suisse alémanique et de 5,7 % au Tessin. Concernant les branches Patrimoine, l’acquisition de la société Animalia SA en juin 2016 a notamment contribué à réaliser une croissance nettement supérieure à celle du marché suisse, à savoir de 4,1 %. La branche Véhicules à moteur, la plus importante du portefeuille de la Vaudoise, est en hausse de 3,1 %. Les assurances de personnes non-vie ont aussi enregistré une belle croissance (Accidents : +1,9 % et Maladie collective : +14,2 %). Le ratio combiné (rapport sinistres et frais sur primes) atteint 93,4 %, en diminution de 2,2 points par rapport à 2015. Après un premier semestre marqué par une sinistralité élevée, la seconde partie de l'année a été particulièrement favorable.

Evolution du portefeuille d’assurances vie conforme aux attentes

En assurances vie, les primes émises directes ont reculé de 23,4 % pour s’établir à CHF 200,1 millions. Vaudoise Vie a enregistré une baisse de son portefeuille de produits de prévoyance à primes périodiques de 1,8 %. Les produits à prime unique ont quant à eux reculé de 81,3 %, conformément à la politique de commercialisation restrictive engagée en 2016. Globalement, cette baisse s’explique par le frein sur les produits traditionnels et les faibles possibilités à fournir, dans ce domaine, des produits dits de nouvelle génération répondant aux attentes de rendement des clients. Cependant, le lancement prometteur de RythmoInvest opéré en 2016 et le développement d’autres solutions dans les années à venir devraient permettre de répondre aux besoins de notre clientèle en recherche de rentabilité à long terme. Par ailleurs, Vaudoise Vie a également augmenté sa provision pour garantie de taux d’intérêt à un niveau supérieur à celui requis.

Un environnement de placement exigeant

L’exercice 2016 a encore été dominé par l’action des banques centrales et leur influence sur les marchés des changes. Dans un contexte politico-économique tendu, assorti d'une volatilité importante et d'incertitudes quant aux perspectives de croissance, le Groupe a maintenu en 2016 sa politique d’allocation d’actifs principalement axée sur l’immobilier et les revenus fixes d’excellente qualité. Pour ce faire, il a diminué les risques de crédit et d’intérêt en augmentant encore davantage la pondération des titres d’excellente qualité et la durée de ses investissements. En ce qui concerne les revenus variables, le Groupe a engagé un mouvement de réduction de son allocation en placements alternatifs et poursuivi son engagement en actions tout en maintenant un niveau de protection élevé.

Si les revenus directs sont restés stables à 2,5 %, la performance nette des placements des comptes consolidés du Groupe pour propre compte s’élève à 3,2 % en 2016 contre 3,5 % en 2015. Cette différence est essentiellement due à l’augmentation des coûts de couverture contre les risques de change. En valeur de marché, la performance réalisée en hausse de 2,6 % (1,8% en 2015) est considérée comme bonne.

Solidité financière : renforcement des fonds propres de 6,7 %

Les fonds propres du Groupe, avant répartition du bénéfice, se montent désormais à CHF 1,6 milliard, en augmentation de 6,7 % par rapport à 2015. Le Groupe Vaudoise Assurances a été une nouvelle fois en mesure de renforcer son assise financière et affiche une capacité à supporter les risques, mesurée selon le Test Suisse de Solvabilité (SST), plus de deux fois supérieure au taux de couverture requis.

Participation au bénéfice : remise de 20 % de prime aux clients non-vie

Conformément à la stratégie mutualiste poursuivie par le Groupe, Vaudoise Générale procède depuis 2011 à une redistribution des excédents non-vie à ses assurés sous forme de rétrocession de prime, en alternance entre les assurances Véhicules à moteur et RC/Choses. Ainsi, les titulaires d’une assurance Véhicules à moteur ont bénéficié d’une remise de prime de 10 % en 2016-2017. Compte tenu des bons résultats réalisés en 2016, le fonds de participation aux excédents a pu être doté de CHF 31 millions. Cette stratégie sera reconduite en 2017-2018 en faveur des assurés RC/Choses qui bénéficieront d’une remise de prime de 20 %.

Vaudoise Assurances Holding SA : versement d’un dividende élevé

Lors de l’Assemblée générale, le Groupe proposera de distribuer un dividende de CHF 12.- par action nominative B, resté stable par rapport à 2015. Le dividende par action nominative A restera également inchangé à CHF 0,20. L’Assemblée se prononcera en outre sur le renforcement des capitaux propres de Vaudoise Assurances Holding SA par l’attribution de CHF 35 millions à la réserve spéciale.

Perspectives toujours positives pour 2017

En 2017, le Groupe prévoit un développement plus modéré que les années précédentes des affaires non-vie avec une croissance supérieure au marché suisse dans les branches de patrimoine. Ainsi, la Direction veillera attentivement au maintien de la qualité de la souscription et à l'évolution de la sinistralité.

Dans le domaine de l’assurance vie, afin de faire face à un défi de taille, la Vaudoise continuera à miser sur la mutation du flux de production de nouvelles affaires au profit des assurances plus dynamiques qui bénéficient de garanties adaptées aux conditions du marché.

En outre, le Groupe continuera d’appliquer des lignes directrices identiques concernant la stratégie de placement. L’évolution des marchés a conduit la Vaudoise à relever encore davantage la qualité de ses placements obligataires tout en maintenant un niveau de protection élevé sur les actions et les devises.

Enfin, la Vaudoise suivra avec attention l’évolution des conditions-cadres réglementaires, qui ne cessent de se renforcer, induisant une complexité accrue des processus de travail et, partant, une augmentation des coûts de gestion. Dans ce contexte, la solidité des résultats et du bilan du Groupe Vaudoise Assurances permet d’envisager l’avenir avec confiance.

Pour plus d’informations

Ce communiqué et le rapport annuel 2016 sont disponibles sur le site internet de la Vaudoise :

Communiqué de presse sur les résultats annuels

Rapport annuel 2016

Renseignements dès 15h30

Jean-Daniel Laffely, directeur général adjoint, CFO (tél. direct 021 618 85 02) est à disposition pour tout renseignement complémentaire, à l’issue des conférences de presse qui ont lieu ce jour à 9h30 à l’Hôtel Schweizerhof à Zurich et à 14h au Siège de la Vaudoise, Place de Milan, 1007 Lausanne.

Chiffres clés 2016 du Groupe Vaudoise Assurances

^{1) Propositions du Conseil d’administration}